Operação Crédito Oculto: entenda o esquema investigado no setor de combustíveis

A Receita Federal, em conjunto com o Gaeco de São Paulo e outros órgãos estaduais, deflagrou nesta quinta-feira (24) a Operação Crédito Oculto, um desdobramento da já conhecida Operação Carbono Oculto. A ação cumpriu mandados de busca e apreensão contra 13 pessoas físicas e 19 empresas, espalhadas por sete estados. O caso investiga um esquema sofisticado de lavagem de dinheiro que teria sido usado para esconder a real propriedade de uma usina sucroalcooleira e, na sequência, viabilizar a compra de uma das maiores distribuidoras de combustíveis do país.

Mesmo que sua empresa não tenha relação direta com o setor de combustíveis ou financeiro, entender esse tipo de operação é importante: ela mostra como a Receita Federal e o Ministério Público têm cruzado dados bancários, societários e de fundos de investimento para identificar esquemas de ocultação patrimonial. Esse nível de fiscalização tende a se espalhar para outras cadeias produtivas, reforçando a importância de manter a contabilidade e as estruturas societárias do seu negócio sempre transparentes e bem documentadas.

O que os investigadores encontraram

Segundo a apuração, o esquema aconteceu em duas etapas. Primeiro, uma estrutura societária foi montada para esconder quem realmente controlava uma usina sucroalcooleira no interior de São Paulo, distribuindo a titularidade formal entre fundos de investimento e empresas aparentemente independentes. Um dos pontos centrais dessa fase foi uma operação de cerca de R$ 370 milhões em direitos creditórios da usina, paga com dinheiro que, segundo a investigação, veio de fundos controlados pelo próprio grupo investigado, criando um fluxo circular de recursos que dava aparência de legalidade ao negócio.

Na segunda etapa, essa mesma usina, já sob controle oculto do grupo, teria sido usada como peça-chave para viabilizar a compra da distribuidora de combustíveis. De acordo com a Receita Federal, R$ 100 milhões enviados pela organização criminosa passaram rapidamente por várias contas de fintechs, funcionando como simples "contas de passagem", até chegar às contas da usina. Depois, esse valor teria sido aplicado em um fundo de investimento criado especialmente para a operação e usado para simular negócios financeiros, incluindo a emissão de títulos bancários para empresas de fachada do próprio grupo.

Como o dinheiro era escondido

A investigação descreve uma engrenagem com várias peças trabalhando juntas: fintechs para movimentar e pulverizar os recursos, a usina para dar aparência de atividade econômica legítima ao dinheiro, fundos de investimento atuando como financiadores reais das operações, holdings responsáveis pelas aquisições e empresas-veículo criadas apenas para dificultar a identificação de quem realmente ficava com os ativos no final. Imóveis ligados aos investigados também teriam sido transferidos para empresas patrimoniais e depois para fundos imobiliários, mantendo o controle econômico do grupo mas tirando os bens de seu patrimônio pessoal direto.

Um dado chama atenção no caso: a empresa financeira usada na aquisição simulada da usina movimentou cerca de R$ 11,6 bilhões entre 2021 e 2025. Para a Receita Federal, esse volume, somado às demais evidências, reforça a suspeita de que toda a estrutura de investimentos foi montada para esconder patrimônio e disfarçar a origem do dinheiro, e não apenas para operações financeiras legítimas.

O que isso significa para empresários e gestores

A Operação Crédito Oculto reforça uma tendência que já vinha se consolidando: o cruzamento cada vez mais detalhado de informações entre Receita Federal, Ministério Público e órgãos estaduais para identificar estruturas societárias e financeiras usadas para esconder patrimônio ou simular operações. Empresas que participam de fundos de investimento, operações com fintechs, holdings patrimoniais ou negócios societários complexos devem redobrar o cuidado com a documentação e a origem dos recursos envolvidos em cada operação, já que esse tipo de estrutura, mesmo quando usada de forma legítima, pode chamar atenção se não estiver bem justificada e registrada.

Se sua empresa participa de operações societárias, fundos de investimento ou reestruturações patrimoniais, vale conversar com sua contabilidade antes de fechar negócios que envolvam múltiplas empresas, fundos ou holdings. Ter clareza sobre a origem dos recursos, a real finalidade de cada estrutura societária e a documentação completa de cada etapa é a melhor forma de evitar que operações legítimas sejam confundidas com esquemas de ocultação patrimonial, além de proteger o negócio diante de fiscalizações cada vez mais rigorosas.